¿Qué son los Fondos Comunes de Inversión?
Un Fondo Común de Inversión (FCI) es una forma de inversión de un grupo de personas con objetivos similares que agregan fondos para constituir un portafolio más amplio y diversificado, administrado de forma profesional. Lo podemos pensar como si fuera una empresa en la que sus accionistas suscriben capital para invertir en diferentes instrumentos (acciones, bonos, etc) de acuerdo a un reglamento.
Quien invierte en un FCI adquiere un determinado número de cuotapartes en proporción a los fondos que suscribió y se lo denomina cuotapartista. En base a la cantidad de cuotapartes en tenencia se calculan las ganancias y pérdidas de cada inversor. Si volvemos al ejemplo de verlo como una empresa, las cuotapartes serían las acciones y en ese caso de necesitar el dinero, las acciones podrían venderse. En el caso de los FCI, los cuotapartistas pueden retirar fondos en cualquier momento, lo que se denomina rescate, y podrán así obtener el dinero equivalente al número de cuotapartes que hayan suscripto al valor que tenga la cuota del fondo el día en que se produce el mismo.
Quien invierte en un FCI adquiere un determinado número de cuotapartes en proporción a los fondos que suscribió y se lo denomina cuotapartista. En base a la cantidad de cuotapartes en tenencia se calculan las ganancias y pérdidas de cada inversor. Si volvemos al ejemplo de verlo como una empresa, las cuotapartes serían las acciones y en ese caso de necesitar el dinero, las acciones podrían venderse. En el caso de los FCI, los cuotapartistas pueden retirar fondos en cualquier momento, lo que se denomina rescate, y podrán así obtener el dinero equivalente al número de cuotapartes que hayan suscripto al valor que tenga la cuota del fondo el día en que se produce el mismo.
Uno de los mayores atractivos de los FCI es que al ser la sumatoria de fondos de un conjunto de inversores (los cuotapartistas), se puede acceder a una cartera diversificada de instrumentos que no sería posible de replicar por un inversor individual.
¿Cuáles son las ventajas de los Fondos Comunes de Inversión?
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Diversificación y alcance
La cuotaparte, como fracción del patrimonio del FCI, brinda acceso a un nivel de diversificación y exposición a instrumentos de inversión a los que un inversor individual no podría acceder invirtiendo por su cuenta un monto equivalente al valor de dicha cuotaparte.
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Transparencia y control
La estructura de los FCIs, con una Sociedad Administradora que gestiona el fondo, una Sociedad Depositaria custodiando los títulos, un Auditor externo diferente de estas dos, y la CNV como organismo de contralor y regulación de la industria asegura la más absoluta transparencia y control en la operatoria del FCI.
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Simplicidad y liquidez
La suscripción y rescate de cuotapartes de un FCI es muy sencilla y rápida, y el cliente dispone de sus fondos usualmente en 72 hs. hábiles (T+3), con opciones de rescate tan rápidas como solo un día hábil, que en la jerga se llama ‘T+1’.
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Administración profesional
Experimentados portfolio managers y sólidos equipos de research comandan los destinos de cada FCI, permitiéndole al inversor beneficiarse del expertise y know how de estos equipos.
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Variedad y flexibilidad
Hay FCIs invirtiendo y combinando en una amplia gama todos los instrumentos de inversión disponibles, haciendo de estos vehículos de inversión colectiva una alternativa versátil para el armado de carteras eficientes y el cumplimiento de objetivos de inversión.
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Baja inversión mínima, costos eficientes y ventajas impositivas
La inversión mínima para suscribir cuotapartes de un FCI suele ser baja (en algunos casos tan baja como $ 1.000). El inversor se beneficia de la economía de escala y la estructura eficiente del fondo, especialmente diseñada para minimizar los costos del proceso de inversión, y del tratamiento impositivo que estos instrumentos reciben.
¿Cómo se obtienen ganancias al invertir en Fondos Comunes de Inversión?
Dividendos
Ganancias
Valor
El inversor obtiene ganancias por el incremento del valor de sus cuotapartes del fondo, del mismo modo en que ganaría si subiera el precio de una acción que compró. El aumento del valor en las cuotapartes se origina en la suba del valor de los activos en la cartera del fondo, en las ganancias tomadas al vender posiciones y en cobro de dividendos e intereses.
¿Qué clases de fondos hay?
Los fondos suelen clasificarse en:
Renta Fija
Invierten principalmente en títulos de deuda pública o privada
Renta Variable
Su cartera se conforma mayormente por acciones
Renta Mixta
Combinan instrumentos de renta fija y renta variable en sus portfolios
¿Cuál es el tratamiento impositivo para el inversor?
Impuesto a las Ganancias
La compraventa se encuentra exenta, y los resultados por tenencia no alcanzados.
Impuesto al Valor Agregado
El resultado por tenencia no está alcanzado.
Impuesto sobre los Bienes Personales
Gravado al valor determinado al 31/12 de cada año.
Impuesto a los débitos y créditos en cuenta corriente
Están exentos los débitos y créditos por suscripciones y rescates.